פיגורי המשכנתאות בשיא חדש: האם הורדות הריבית מספקות מענה ללחץ הגובר?

שוק המשכנתאות בישראל ממשיך להציג תמונת מצב מורכבת, כאשר לצד ירידות בריבית בנק ישראל, היקף הפיגורים בהחזרי המשכנתאות מטפס לשיאים שלא נראו זמן רב. נתונים עדכניים מצביעים על כך שמשקי בית רבים עדיין מתמודדים עם קושי ניכר לעמוד בהתחייבויותיהם, מה שמעלה תהיות בנוגע ליעילותן של ההקלות הפיננסיות הנוכחיות.

על פי נתוני בנק ישראל, היקף הפיגורים בתשלומי המשכנתאות (איחור של למעלה מ-90 יום) הגיע בחודש מאי 2026 לסכום של 4.448 מיליארד שקלים. נתון זה מהווה שיא היסטורי וממשיך מגמת עלייה שהחלה כבר בספטמבר 2023, אז עמד סך הפיגורים על כ-2.7 מיליארד שקלים. מדובר בזינוק של למעלה מ-60% בתקופה זו. בחודש אפריל, היקף הפיגורים עמד על 4.429 מיליארד שקלים.

אחד ההסברים המרכזיים לעלייה בפיגורים נעוץ בריבית הגבוהה יחסית ששררה במשק בתקופה האחרונה. משקי בית רבים שנטלו משכנתאות גדולות לפני אפריל 2022, מוצאים עצמם עם עלייה משמעותית בהחזר החודשי, שלעיתים מגיע לתוספת של כ-1,500 עד 2,000 שקלים בחודש. נטל זה מכביד במיוחד על מעמד הביניים, כאשר 38% מהפיגורים נרשמים במשכנתאות בהיקף של 600 אלף עד 1.2 מיליון שקלים, ו-32% נוספים במשכנתאות של 1.2 עד 2 מיליון שקלים. על פי הערכות, כ-7,000 משקי בית אינם מסוגלים לעמוד בהחזרים החודשיים. בנוסף, שיעור הלווים שיחס ההחזר שלהם עולה על 30% מההכנסה זינק מ-15% בשנת 2015 לכ-35% בשנת 2025.

הורדות הריבית והשפעתן

בניסיון להקל על הנטל, בנק ישראל הפחית את הריבית בפעם השלישית מתחילת שנת 2026, וכבר ב-6 ביולי 2026 היא ירדה ל-3.5%. בהתאם לכך, ריבית הפריים ירדה ל-5%. הורדות ריבית אלו צפויות להוזיל את ההחזרים החודשיים, במיוחד עבור אלו שמשכנתאותיהם צמודות לריבית הפריים. ההערכה היא כי שלוש הורדות הריבית השנה חסכו במצטבר כ-300 שקלים בחודש בממוצע למשכנתא ל-25 שנה. על כל 100 אלף שקלים במסלול הפריים, הירידה בהחזר החודשי עומדת על כ-15 שקלים. החיסכון המצטבר מאז תחילת הורדות הריבית בנובמבר 2025 מוערך בכ-360 שקלים בחודש ובכ-80 אלף שקלים על פני כל תקופת המשכנתא למשפחה ממוצעת.

בנוסף להורדות הריבית, בנק ישראל הציע גם מתווה הקלות ייעודי בעקבות מבצע "שאגת הארי", שאפשר לדחות תשלומי משכנתאות לתקופה של שלושה חודשים ללא חיוב בריבית ובעמלות, עבור אוכלוסיות שנפגעו באופן ישיר, כמו מפונים, פצועים או חיילי מילואים. מתווה זה הוארך עד ה-15 במאי 2026. כמו כן, הממשלה אישרה בחודש מרץ 2026 מענק חודשי למשלמי משכנתאות שנפגעו מעליית הריבית.

האם ההקלות מספיקות?

למרות ההקלות והורדות הריבית, נראה כי הן אינן מספקות מענה מלא לכלל הלווים. בנק ישראל אמנם מציין כי שיעור הפיגורים מכלל תיק המשכנתאות עדיין נמוך יחסית (כ-0.675% במאי 2026) ואינו מוגדר כ"דרמה" בשלב זה, אך המגמה העקבית של עלייה בהיקף הפיגורים מדאיגה. המשך העלייה בפיגורים, גם לאחר הורדות ריבית, מעיד על כך שהלחץ הפיננסי על משקי הבית עמוק יותר ומושפע גם מגורמים נוספים כמו יוקר המחיה הכללי, ירידה בהכנסות או עלייה באינפלציה. במקביל, שוק המחזורים נותר פעיל, כאשר לווים רבים בוחרים למחזר את המשכנתא שלהם כדי להתאים את מסלולי הריבית או להאריך את תקופת ההלוואה על מנת להקטין את ההחזר החודשי, גם במחיר של הגדלת העלות הכוללת לטווח הארוך.

מה זה אומר עבורכם

• בדקו את תמהיל המשכנתא שלכם: עם ירידת הריבית, זהו זמן טוב לבחון את תמהיל המשכנתא הנוכחי שלכם. מסלולים צמודי פריים הפכו אטרקטיביים יותר, ושווה לבדוק אפשרויות לשינוי מסלולים או למחזור משכנתא על מנת להפחית את ההחזר החודשי או את העלות הכוללת, אך יש לבדוק היטב את הכדאיות והעמלות הכרוכות בכך.

• אל תחכו שהמצב יחמיר: אם אתם חווים קשיים בהחזר המשכנתא, פנו באופן יזום לבנק לקבלת ייעוץ ובדיקת אפשרויות להסדרי תשלום, הקפאת תשלומים (תוך הבנה של ההשלכות העתידיות) או מחזור. קיימים מנגנונים שונים שיכולים לסייע, ופנייה מוקדמת עשויה למנוע הצטברות חובות וריביות פיגורים.

• נהלו תקציב משפחתי הדוק: בסביבה כלכלית משתנה, חשוב במיוחד לנהל תקציב משפחתי מפורט, לעקוב אחר ההוצאות ולהתאים את צריכתכם ליכולותיכם הפיננסיות. כל חיסכון קטן בהוצאות שוטפות יכול לסייע בהקלה על נטל המשכנתא.