בקצרה
- ריבית בנק ישראל ירדה ל-3.5% בהחלטה שפורסמה ב-6 ביולי.
- כללי ה-PTI החדשים נכנסו לתוקף ב-1 ביולי ומחייבים סכימה של כל ההלוואות המשועבדות לנכס.
- השינויים יוצרים מציאות מורכבת עבור לווים, עם אשראי זול יותר אך קשה יותר להשגה במקרים מסוימים.
שוק האשראי הישראלי עובר בימים אלה שינויים משמעותיים, עם כניסתם לתוקף של כללי רגולציה חדשים מצד אחד, והמשך מדיניות מוניטרית מרחיבה מצד שני. ב-1 ביולי 2026 נכנסו לתוקף כללי ה-PTI (יחס החזר מהכנסה) החדשים של בנק ישראל, המהווים הקשחה משמעותית בתנאי איחוד ההלוואות במערכת הבנקאית. במקביל, הודיעה הוועדה המוניטרית של בנק ישראל ב-6 ביולי על הורדת ריבית נוספת, שהביאה את הריבית במשק לרמה של 3.5%.
כללי PTI חדשים: סוף לפיצול ההלוואות
החל מה-1 ביולי 2026, בנק ישראל שינה את האופן שבו בנקים מחשבים את יחס ההחזר הכולל של לווים המבקשים הלוואה חדשה או איחוד הלוואות כנגד נכס. בעבר, בנקים יכלו לבחון הלוואות שונות המשועבדות לאותו נכס באופן נפרד, מה שאפשר לעיתים קבלת מימון נוסף גם כאשר סך ההתחייבויות החודשיות היה גבוה. כעת, כללי הרגולציה החדשים מחייבים את הבנקים לסכום את כל ההחזרים החודשיים של הלווה – כולל משכנתאות קיימות, הלוואות צרכניות, הלוואות רכב, חובות בכרטיסי אשראי ואף הלוואות מגופים חוץ-בנקאיים – ולבחון אותם כחבילה אחת אל מול ההכנסה הפנויה של הלווה.
מטרת השינוי היא למנוע ממשקי בית לצבור "הר חובות" שעלולים להוביל לקריסה כלכלית, ולוודא שגם לאחר תשלומי ההלוואות יישאר די כסף למחיה. עבור לווים רבים, המשמעות היא סינון קפדני יותר וקושי רב יותר לקבל מימון נוסף, במיוחד אם יחס ההחזר הכולל שלהם כבר מתקרב או חורג מהרף המקובל של 50% מההכנסה הפנויה.
עם זאת, קיימת הקלה משמעותית שהפכה קבועה: ניתן לקחת הלוואה לכל מטרה כנגד נכס עד לשיעור מימון של 70% משווי הנכס, ובלבד שהחלק שמעל 50% מימון אינו עולה על 200,000 שקלים חדשים. הקלה זו רלוונטית במיוחד עבור מי שמעוניין לאחד הלוואות קיימות. בנוסף, בנקים רשאים כעת להתעלם מהלוואות מסוימות בחישוב ה-PTI אם הלווה יכול להוכיח מקור סילוק ודאי לחוב, כגון מכירת נכס אחר.
הורדת ריבית נוספת של בנק ישראל
במקביל להקשחת תנאי האשראי, הודיעה הוועדה המוניטרית של בנק ישראל ב-6 ביולי 2026 על הורדת ריבית נוספת, בשיעור של 0.25%. זוהי הפחתת הריבית השנייה ברציפות והשלישית מתחילת שנת 2026, והיא מביאה את ריבית בנק ישראל לרמה של 3.5%. בהתאם לכך, ריבית הפריים, המהווה בסיס להלוואות רבות במשק, תעמוד כעת על 5% (ריבית בנק ישראל בתוספת מרווח של 1.5%).
ההחלטה להוריד את הריבית התקבלה על רקע מספר גורמים. שיעור האינפלציה בחודש מאי נותר יציב בסביבת מרכז היעד של בנק ישראל, ועמד על 1.9% בחישוב שנתי. כמו כן, נרשמה התמתנות במתיחות הגיאופוליטית הגלובלית וירידה במחירי האנרגיה בעקבות מזכר הבנות בין ארצות הברית לאיראן. האינדיקטורים השוטפים מצביעים על המשך התאוששות מתונה בפעילות הכלכלית בישראל, ושוק העבודה נותר הדוק עם עלייה בקצב השכר. תחזית חטיבת המחקר של בנק ישראל צופה צמיחה של 4% בתוצר בשנת 2026 ו-5.5% בשנת 2027.
הוועדה המוניטרית בחרה להמשיך במהלך ההקלות המוניטריות, למרות רמת אי-הוודאות הגיאופוליטית הגבוהה. הורדת הריבית צפויה להקל על משקי הבית, במיוחד על נוטלי המשכנתאות והלוואות אחרות בריבית משתנה, וכן לסייע לעסקים שנשענו על אשראי יקר בתקופה האחרונה.
השפעה כפולה על הלווים והכלכלה
השילוב של הקשחת תנאי איחוד ההלוואות עם הורדת הריבית יוצר מציאות מורכבת בשוק האשראי. מצד אחד, קבלת הלוואות חדשות או איחוד הלוואות קיימות הופך למאתגר יותר בשל בדיקת ה-PTI המקיפה. לווים שצברו התחייבויות רבות יתקשו לעמוד בדרישות הסף החדשות של הבנקים. מצד שני, ירידת הריבית מוזילה את עלות האשראי הקיים ומפחיתה את ההחזרים החודשיים עבור מי שיש לו הלוואות צמודות לפריים או בריבית משתנה.
המהלכים הללו משקפים את ניסיונו של בנק ישראל לאזן בין שמירה על יציבות פיננסית במשק לבין תמיכה בפעילות הכלכלית. מחד, הבנק פועל לרסן את רמת הסיכון של משקי הבית מפני נטילת יתר חובות. מאידך, הוא מספק תמריץ להורדת יוקר האשראי, מה שיכול לתמוך בצמיחה ולסייע ללווים קיימים.
מה זה אומר עבורכם
- בחנו מחדש את ההתחייבויות הפיננסיות שלכם: עם כניסת כללי ה-PTI החדשים לתוקף, מומלץ לבדוק את סך ההחזרים החודשיים שלכם מול ההכנסה הפנויה. הבנה מעמיקה של מצבכם תסייע לכם לתכנן צעדים עתידיים, בין אם מדובר בנטילת הלוואה חדשה או באיחוד קיימות.
- שקלו איחוד הלוואות באופן יזום: אם אתם מתמודדים עם מספר הלוואות יקרות, ובבעלותכם נכס, ייתכן שכדאי לבחון אפשרות לאיחוד הלוואות תחת הלוואת משכנתא, תוך ניצול ההקלה המאפשרת מימון עד 70% בתנאים מסוימים. מהלך כזה יכול להוזיל משמעותית את הריביות ולהפחית את הנטל החודשי.
- בדקו אפשרויות למחזור משכנתא: ירידת ריבית בנק ישראל הופכת את מחזור המשכנתאות לאטרקטיבי יותר עבור רבים. בדיקת תנאי המשכנתא הנוכחיים שלכם מול הריביות הנמוכות יותר בשוק יכולה לחסוך לכם כסף רב לאורך זמן.
